Sono analizzati quattro modelli alternativi per il calcolo del VaR, sottoposti ad una valutazione tramite backtest utilizzando i rendimenti dei titoli più rappresentativi del mercato italiano e dei più significativi tassi di cambio. I risultati ottenuti confermano che pe r percentili inferiori al5&, l'ipotesi di normalità della distribuzione dei rendimenti condizionati determina intervalli di confidenza con bassa capacità predittiva. Il modello del calcolo del VaR per i modelli trattati presenta la stessa complessità computazionale del modello RiskMetrics.
Value at Risk:" oltre la normale"
MASSABO', Ivar;
2002-01-01
Abstract
Sono analizzati quattro modelli alternativi per il calcolo del VaR, sottoposti ad una valutazione tramite backtest utilizzando i rendimenti dei titoli più rappresentativi del mercato italiano e dei più significativi tassi di cambio. I risultati ottenuti confermano che pe r percentili inferiori al5&, l'ipotesi di normalità della distribuzione dei rendimenti condizionati determina intervalli di confidenza con bassa capacità predittiva. Il modello del calcolo del VaR per i modelli trattati presenta la stessa complessità computazionale del modello RiskMetrics.File in questo prodotto:
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