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EnglishIn this paper, we propose a de-risking strategy model for LTC insurers facing with longevity and disability risks, by constructing hedge positions with vanilla disability swaps and options. We rely on long-term care insurance in a multiple state framework. The optimal hedge level for each de-risking strategies is computed, respectively, by minimizing the total cost of the de-risking strategy under the Conditional Value-at-Risk (CVaR) constraint on the total unfunded liabilities and minimizing the CVaR under a total cost constraint. A numerical application is performed, and the results suggest that a de-risking strategy based on disability derivatives can be a viable solution to reduce the portfolio riskiness of LTC insurers.
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| Titolo: | De-risking long-term care insurance | |
| Autori: | MENZIETTI, Massimiliano (Corresponding) | |
| Data di pubblicazione: | 2020 | |
| Rivista: | ||
| Handle: | http://hdl.handle.net/20.500.11770/302396 | |
| Appare nelle tipologie: | 1.1 Articolo in rivista |
File in questo prodotto:
http://hdl.handle.net/20.500.11770/302396
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