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We propose independence and conditional coverage tests aimed at evaluating the
accuracy of Value-at-Risk (VaR) forecasts from the same model at different confidence
levels. The proposed procedures are multilevel tests, i.e. joint tests of several quantiles
corresponding to different confidence levels. In a comprehensive Monte Carlo exercise,
we document the superiority of the proposed tests with respect to existing multilevel
tests. In an empirical application, we illustrate the implementation of the tests using
several VaR models and daily data for 15 MSCI world indices.
Evaluating the Accuracy of Value-at-Risk Forecasts:
New Multilevel Tests
We propose independence and conditional coverage tests aimed at evaluating the
accuracy of Value-at-Risk (VaR) forecasts from the same model at different confidence
levels. The proposed procedures are multilevel tests, i.e. joint tests of several quantiles
corresponding to different confidence levels. In a comprehensive Monte Carlo exercise,
we document the superiority of the proposed tests with respect to existing multilevel
tests. In an empirical application, we illustrate the implementation of the tests using
several VaR models and daily data for 15 MSCI world indices.
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Utilizza questo identificativo per citare o creare un link a questo documento: http://hdl.handle.net/20.500.11770/134611
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simulazione ASN
Il report seguente simula gli indicatori relativi alla propria produzione scientifica in relazione alle soglie ASN 2021-2023 del proprio SC/SSD. Si ricorda che il superamento dei valori soglia (almeno 2 su 3) è requisito necessario ma non sufficiente al conseguimento dell'abilitazione. La simulazione si basa sui dati IRIS e sugli indicatori bibliometrici alla data indicata e non tiene conto di eventuali periodi di congedo obbligatorio, che in sede di domanda ASN danno diritto a incrementi percentuali dei valori. La simulazione può differire dall'esito di un’eventuale domanda ASN sia per errori di catalogazione e/o dati mancanti in IRIS, sia per la variabilità dei dati bibliometrici nel tempo. Si consideri che Anvur calcola i valori degli indicatori all'ultima data utile per la presentazione delle domande.
La presente simulazione è stata realizzata sulla base delle specifiche raccolte sul tavolo ER del Focus Group IRIS coordinato dall’Università di Modena e Reggio Emilia e delle regole riportate nel DM 589/2018 e allegata Tabella A. Cineca, l’Università di Modena e Reggio Emilia e il Focus Group IRIS non si assumono alcuna responsabilità in merito all’uso che il diretto interessato o terzi faranno della simulazione. Si specifica inoltre che la simulazione contiene calcoli effettuati con dati e algoritmi di pubblico dominio e deve quindi essere considerata come un mero ausilio al calcolo svolgibile manualmente o con strumenti equivalenti.
