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This paper proposes markovian models in portfolio theory and
risk management. At first, we describe discrete time optimal
allocation models. Then, we examine the investor’s optimal
choices either when the returns are uniquely determined by their
mean and variance or when they are modeled by a Markov chain.
We subject these models to back-testing on out-of-sample data,
in order to assess their forecasting ability. Finally, we propose
some models to compute VaR and CVaR when the returns are
modeled by a Markov chain.
Portfolio Selection and Risk Management with Markov Chains / Leccadito, Arturo; Ortobelli, S; Russo, Emilio. - In: INTERNATIONAL JOURNAL OF COMPUTER SCIENCE AND NETWORK SECURITY. - ISSN 1738-7906. - 7:6(2007), pp. 115-123.
Portfolio Selection and Risk Management with Markov Chains
This paper proposes markovian models in portfolio theory and
risk management. At first, we describe discrete time optimal
allocation models. Then, we examine the investor’s optimal
choices either when the returns are uniquely determined by their
mean and variance or when they are modeled by a Markov chain.
We subject these models to back-testing on out-of-sample data,
in order to assess their forecasting ability. Finally, we propose
some models to compute VaR and CVaR when the returns are
modeled by a Markov chain.
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Utilizza questo identificativo per citare o creare un link a questo documento: http://hdl.handle.net/20.500.11770/156018
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simulazione ASN
Il report seguente simula gli indicatori relativi alla propria produzione scientifica in relazione alle soglie ASN 2021-2023 del proprio SC/SSD. Si ricorda che il superamento dei valori soglia (almeno 2 su 3) è requisito necessario ma non sufficiente al conseguimento dell'abilitazione. La simulazione si basa sui dati IRIS e sugli indicatori bibliometrici alla data indicata e non tiene conto di eventuali periodi di congedo obbligatorio, che in sede di domanda ASN danno diritto a incrementi percentuali dei valori. La simulazione può differire dall'esito di un’eventuale domanda ASN sia per errori di catalogazione e/o dati mancanti in IRIS, sia per la variabilità dei dati bibliometrici nel tempo. Si consideri che Anvur calcola i valori degli indicatori all'ultima data utile per la presentazione delle domande.
La presente simulazione è stata realizzata sulla base delle specifiche raccolte sul tavolo ER del Focus Group IRIS coordinato dall’Università di Modena e Reggio Emilia e delle regole riportate nel DM 589/2018 e allegata Tabella A. Cineca, l’Università di Modena e Reggio Emilia e il Focus Group IRIS non si assumono alcuna responsabilità in merito all’uso che il diretto interessato o terzi faranno della simulazione. Si specifica inoltre che la simulazione contiene calcoli effettuati con dati e algoritmi di pubblico dominio e deve quindi essere considerata come un mero ausilio al calcolo svolgibile manualmente o con strumenti equivalenti.