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EnglishThis paper proposes markovian models in portfolio theory and risk management. At first, we describe discrete time optimal allocation models. Then, we examine the investor’s optimal choices either when the returns are uniquely determined by their mean and variance or when they are modeled by a Markov chain. We subject these models to back-testing on out-of-sample data, in order to assess their forecasting ability. Finally, we propose some models to compute VaR and CVaR when the returns are modeled by a Markov chain.
Portfolio Selection and Risk Management with Markov Chains / Leccadito, Arturo; Ortobelli, S; Russo, Emilio. - In: INTERNATIONAL JOURNAL OF COMPUTER SCIENCE AND NETWORK SECURITY. - ISSN 1738-7906. - 7:6(2007), pp. 115-123.
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| Titolo: | Portfolio Selection and Risk Management with Markov Chains | |
| Autori: | ||
| Data di pubblicazione: | 2007 | |
| Rivista: | ||
| Citazione: | Portfolio Selection and Risk Management with Markov Chains / Leccadito, Arturo; Ortobelli, S; Russo, Emilio. - In: INTERNATIONAL JOURNAL OF COMPUTER SCIENCE AND NETWORK SECURITY. - ISSN 1738-7906. - 7:6(2007), pp. 115-123. | |
| Handle: | http://hdl.handle.net/20.500.11770/156018 | |
| Appare nelle tipologie: | 1.1 Articolo in rivista |
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